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Trading: Sistema de bolsa técnico y fundamental
Abajo tenemos la gráfica de dos sistemas de bolsa diferentes aplicados sobre el S&P 500 que fue presentado en el Oxford China Business Forum, en Beijing.
La Estrategia Momentum lo que hace es comprar bolsa si si el mes pasado fue alcista y vender bolsa si el mes pasado fue bajista (un sistema claramente técnico), por contra la Estrategia Value lo que hace es utilizar un modelo de descuento de dividendos y comprar cuando el modelo dice que la bolsa está barata y vende cuando el modelo dice que la bolsa está cara (un sistema claramente fundamental).
Claramente vemos que la estrategia basada en análisis técnico supera la estrategia basada en análisis fundamental, es más, la estrategia basada en análisis fundamental pierde dinero. Lo único que veo es que se echa de menos una linea que representa simplemente la evolución del S&P 500 para poder comprar la estrategia de Buy&Hold.
El SP500 cumple con Fibonacci en su analisis tecnico
¿Alguna vez habeis llegado a pensar que el analisis tecnico prevalece sobre cualquier analisis fundamental que podamos hacer de la bolsa?
Si observamos el gráfico del S&P 500 desde los máximos del 2007 hasta los mínimos de Marzo del 2009, y desde entonces hasta los máximos alcanzados este año, y dibujamos en ambos casos los correspondientes retrocesos de Fibonacci, podemos sorprendernos con la evolución que ha tenido el S&P 500 en relación a los niveles definidos.
La primera cosa interesante es que el nivel del 61,8% de toda la caída corresponde con los máximos alcanzados en Mayo de este año. La segunda, y más sorprendente, es el suelo marcado el mes pasado por el índice en el retroceso del 32,8% de toda la caída, que a su vez corresponde con el retroceso del 61,8% de la subida experimentada desde los mínimos de Marzo del 2009. Y tras hacer suelo el mes pasado en el mencionado nivel, hemos rebotado al alza hasta el entorno de los 1120 puntos de SP500 que corresponde con el 50% del nivel de Fibonacci de toda la caída desde máximos del 2007.
En el analisis tecnico muchas veces se intentan encajar los soportes y resistencias en lugares que cuadren la explicación de moda en el momento, pero en este caso es simplemente un gráfico de todo el marcado bajista que llevamos experimentado desde el 2007.
Por supuesto que pienso que el analisis tecnico es como la profecía que se auto-cumple, y cuanto más gente crea importantes los niveles de Fibonacci más veces se cumplirán los mismos como soportes y resistencias importantes a vigilar.
¿Que nos puede esperar en el futuro cercano? Pues nos encontramos entre los niveles de Fibonacci mencionados: el retroceso del 38,2% en los 1015 puntos como suelo y el retroceso del 61,8% como resistencia. Y ahora mismo estamos más cerca de volver a testar este suelo que de acercarnos de nuevo a las resistencias.
Cualquier rotura de estos niveles tendría importantes implicaciones de cara al futuro de las bolsas mundiales.
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