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Fibonacci y Ondas de Elliott en el SP500
La semana pasada ya comentábamos la importancia del suelo marcado por el análisis técnico del SP500 al formar la figura de Estrella del Amanecer en velas japonesas. Pues bien, vamos a mirar el índice de la bolsa americana desde una perspectiva más a largo plazo y ver que nos podemos esperar.
La teoría de Elliott tiene tres reglas principales que se deben de cumplir para poder orientarnos en la evolución de las bolsas: 1) La segunda onda no puede caer por debajo de la primera, 2) La tercera onda no puede ser la menor de las ondas de expansión y 3) La cuarta onda no debe solaparse con la primera. Además, los retrocesos en las ondas suelen estar en los diferentes retrocesos de Fibonacci, principalmente en los retrocesos del 38,2% y del 61,8%.
Ahora nos vamos al análisis técnico del S&P500 desde los mínimos de Marzo del 2009 donde comenzamos la tendencia alcista que mantenemos desde entonces. Como podemos observar en el gráfico tuvimos un primer impulso alcista de cinco ondas hasta Abril del 2010 para luego retroceder justo el 38,2% de toda la subida en los mínimos de Julio del 2010. De ahí, comenzamos un nuevo impulso alcista de cinco ondas que nos llevo a nuevos máximos en los 1370 puntos del SP500 un año después del final de la anterior onda de impulso en Abril. Tras romper la línea 2-4 y probar los mínimos de Marzo de este año, probamos de nuevo la línea 2-4 sin poder rebasarla en (b) y llevándonos a las fuertes caídas de este mes de Agosto pasado.
La pregunta ahora es, ¿hemos visto verdaderamente el final de la corrección del segundo impulso alcista o veremos los 1095 puntos antes de empezar el último impulso alcista antes de la gran corrección? La respuesta no la tenemos nadie, lo que sí que podemos es definirnos diferentes escenarios y actuar en consecuencia:
- Una ruptura de la linea gruesa en verde (linea 2-4 de la gran tendencia alcista) nos llevaría como poco a los 1095 puntos, y si estos no aguantasen… el abismo!!!
- La superación de los máximos relativos anteriores nos daría vía libre para volver a atacar los máximos históricos del SP500 en los 1560 puntos; además, la estrella del amanecer vista la semana pasada da más posibilidades a esta opción,,, pero hasta el rabo todo es toro
Analisis Tecnico Semanal 06 Diciembre 2010
La semana comienza con un análisis técnico que nos muestra el SP500 enfrentándose a importantes resistencias que ya hemos comentado en anteriores ocasiones en los retrocesos de Fibonacci y a las bolsas europeas en lateral.
Analisis Tecnico Semanal: Fibonacci y Eurostoxx
La tensión en las bolsas es evidente ante los diferentes rumores o no rumores de posibles rescates en los distintos paises de la UE. Esta semana podíamos leer en Bloomberg unas declaraciones de la Ministra de Finanzas Elena Salgado que decía:
“Spanish Finance Minister Elena Salgado said there’s “absolutely” no risk the country will need an international bailout as its borrowing costs compared with Germany’s surged to a euro-era record. Asked in an interview on Punto Radio in Madrid if Spain risked having to seek a rescue like Ireland or Greece, Salgado said “absolutely not.” The euro faces “speculative attacks” which Spain is in the “best conditions to resist,” she said.”
Estos rumores incrementan la volatilidad de las bolsas y nos lleva a pensar en diferentes niveles a vigilar en las bolsas, y como muestra miraremos al SP500 desde un punto de vista de los diferentes niveles de retrocesos de Fibonacci de los que tanto hemos hablado recientemente y resumiremos ahora en una tabla:
Analisis Tecnico Semanal 14 de Noviembre
El analisis tecnico de las bolsas parece haberse aliado con las bolsas para mostrar su cara más efectiva esta semana: las resistencias han actuado como en el caso del Ibex, Nasdaq y SP500, tras las caídas aparecieron los soportes como en el caso del Eurostoxx 50. Podemos ver los motivos en los problemas de la deuda periférica de Irlanda, en la posible subida de tipos de China o otras mil razones que se rumorean por los mercados financieros; pero al final de todo nos quedan los gráficos que están llevando a rajatabla su papel.
Esta semana nos centraremos en el analisis tecnico del SP500 como motor principal del resto de las bolsas. Como ya comentábamos en un post anterior del analisis tecnico del Fibonacci en el SP500:
“el nivel del 61,8% de toda la caída corresponde con los máximos alcanzados en Mayo de este año. La segunda, y más sorprendente, es el suelo marcado en Julio por el índice en el retroceso del 38,2% de toda la caída, que a su vez corresponde con el retroceso del 61,8% de la subida experimentada desde los mínimos de Marzo del 2009. Y tras hacer suelo en Julio en el mencionado nivel, hemos rebotado al alza hasta el entorno de los 1120 puntos de SP500 que corresponde con el 50% del nivel de Fibonacci de toda la caída desde máximos del 2007.”
Pues bien, como vemos en el gráfico inferior que muestra en analisis tecnico de los retrocesos de Fibonacci de la subida iniciada en Julio del 2010 podemos observar lo siguiente: desde esos 1120 puntos que suponían el 61,8% de toda la caída desde 2007 o el 38,2% del retroceso de la subida iniciada en Marzo del 2009 hemos rebotado hasta el 61,8% de esa caída desde los máximos del 2007 formando un especie de doble techo que da mayor importancia a dicho nivel.
¿Que niveles deberíamos de vigilar? El primer nivel sería los 1150 puntos de SP500 que son el 31,8% de retroceso de Fibonacci de la subida iniciada en Julio, y como segundo nivel estaría en los 1120 que son el 50% de retroceso tanto de la bajada desde máximos del 2007 como de la reciente subida desde Julio de este año. Eso sí, cualquier subida por encima de los máximos alcanzados implicaría nuevos impulsos alcistas en el SP500 y, por consiguiente en el resto de las bolsas.
Analisis Tecnico Semanal 7 de Noviembre
En nuestro analisis tecnico semanal de las bolsas destacamos al S&P 500 que alcanza nuevos máximos y cierra la semana justo en el retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la bajada anterior. En el caso del analisis tecnico del Ibex 35, muestra una clara debilidad con respecto al resto de bolsas europeas.
Resistencias de Fibonacci en bolsa americana
El analisis tecnico de las bolsas americanas nos muestra que nos encontramos en niveles claves de resistencia en retrocesos de Fibonacci en los principales indices americanos, más concretamente el retroceso de Fibonacci del 61,8%.
Se comenta en diferentes ámbitos del posible efecto que pueda tener esta semana de elecciones americanas de hoy y de actuación de la FED en los mercados mediante su QE2 (Quantitative Easing) de mañana, dándole un impulso alcista a las misma. Yo, creo que debemos de mantener las cosas sencillas y no tratar de predecir que va a suceder; para mi hoy, mañana o dentro de tres meses son igualmente inciertos e imposibles de predecir, tan sólo me queda basarme en los diferentes patrones de analisis tecnico, y lo que veo son las resistencias comentadas del gráfico de abajo.
Análisis Técnico Semanal 24 de Octubre
El análisis técnico nos muestra una una semana previa a vencimiento de derivados con las bolsas cotizando en nuevos máximos anuales, donde destacamos en caso del Dax alemán que esta marcando el futuro devenir de la economía europea, y rompiendo diferentes directrices bajistas que veníamos comentando en analisis tecnico de bolsas anteriores, en donde encontramos las bolsas americanas y el Ibex 35 entre otros (y con el Eurostoxx 50 a punto de conseguirlo).
A esto tenemos que añadir el caso particular del analisis tecnico del SP 500 del que ya comentábamos algo esta semana sobre la proximidad de la próxima resistencia de largo plazo en torno a los 1200-1230 puntos que coincidían con el retroceso del 61,8% de Fibonacci. Ademas, se esta hablando recientemente mucho sobre el posible “cruce de oro” que se va a producir en el SP 500; esto quiere decir que la media móvil de 50 sesiones cruza al alza la media móvil de 200 sesiones y suele ser una indicación alcista que, aunque históricamente no tiene un track-record importante, si que recordamos que la ultima vez que sucedió la bolsa americana subió mas de un 30%.
Pero recordemos la subida que llevamos entre Septiembre y Octubre… y nos acercamos a ultima semana de mes con vencimiento de derivados, por lo que una recogida de beneficios no seria de extrañar. Muy atentos entonces, porque a pesar de la tendencia alcista de las bolsas en el corto plazo, el medio plazo sigue siendo lateral mientras no rompamos máximos anuales.
Analisis Tecnico S&P 500: Doble resistencia
El analisis tecnico de la bolsa americana nos muestra un S&P 500 en la parte alta del canal bajista desde los máximos del 2000 y los mínimos del 2002 y 2009. En (1) tuvimos una ruptura de dicho canal que proporcionó importantes ganancias en el S&P 500 hasta el comienzo de la crisis subprime, cuando el S&P500 volvió a entrar en el canal con una caída del 40% tras la ruptura de la anterior resistencia que ahora era soporte (como todos sabemos regla mágica en el analisis tecnico).
Por lo que deberíamos estar atentos a una posible ruptura del canal bajista en la zona de 1200-1230 puntos del S&P500 que coinciden con la importante resistencia del retroceso de Fibonacci comentado anteriormente en el analisis tecnico del índice.
Analisis Tecnico y Fibonacci vuelven a anticipar caídas en el Oro
Fibonacci es utilizado frecuentemente en analisis tecnico para determinar precios de soporte y resistencias, pero pocas veces lo utilizamos para determinar intervalos temporales de cambio de tendencia.
Si nos fijamos en el analisis tecnico del ETF del Oro (GLD) podemos observar que desde los minimos del año pasado hasta los maximos del mismo transcurrieron 144 dias para producirse una posterior correccion del 50% de la subida (recordemos que 144 es un numero de la serie de Fibonacci y 1/2 también es un ratio de dicha serie). Desde ahí comenzó otra subida hasta máximos anuales del 2010 que duro igualmente 144 días para retroceder posteriormente el 50% de dicha subida, rompiendo a su vez la directriz alcista con triangulo ascendente que venia formando desde los mínimos del 2008.
Roto dicho soporte, todos sabemos que en el analisis tecnico chartista se transforma en resistencia, y ahora mismo el ETF del oro esta probando esta resistencia. Si la pasa, todo quedara en nada. Pero como el ETF del oro no consiga pasar dicha resistenca podriamos ver importantes caidas en esta materia prima en el corto plazo.
Analisis Tecnico Semanal 22 Agosto
Cerramos la semana de vencimiento de derivados con unas bolsas claramente bajistas en el corto plazo. Los datos macro publicados en EEUU no son nada buenos, destacando el indicador ECRI que continua en terreno negativo durante once meses consecutivos y cayendo a tasas nunca vistas anteriormente. Y a esto tenemos que añadir el empeoramiento de la deuda periférica europea.
Desde el punto de vista del analisis tecnico de las bolsas, comenzamos por el más cercano: el Ibex 35 cierra la semana en el soporte que comentábamos anteriormente, a lo que se añade un Eurostoxx 50 acercándose a un primer soporte en los 2600 puntos tras perder esta semana la media movil de 50 sesiones.
El analisis tecnico del resto de las bolsas nos muestra que seguimos en un lateral con bajo volumen típico de estas fechas. Como gráfico os muestro el hombro-cabeza-hombro que parece estar formándose en todas los indices de EEUU, y en algunos índices europeos como el FTSE 100. En todos los casos vemos como la cabeza de la formación de analisis tecnico coincide con importantes directrices bajistas, y que ambos hombros están más o menos a la misma altura y respetando dicha directriz. Todo esto nos llama mucho a la calma en las próximas sesiones ya que parece ser que volveremos a testar los suelos de las bolsas laterales que ya hemos comentado en otras ocasiones.
