Archive for Opciones y Futuros
Señal de compra en Eurostoxx
El analisis tecnico nos ha dado una alegría en el día de hoy al confirmar un Hombro-cabeza-hombro en el Eurostoxx 50 y darnos unas suculentas ganancias consiguiendo las mejor operación del mes de Julio.
A media mañana se confirmaba el Hombro-cabeza-hombro en el Eurostoxx 50 en velas japonesas de 30 minutos, y lo hacía con un gap de apertura y superando la media movil de 200 barras (linea roja). Hemos cerrado la posición al final del día con una ganancia de 30 puntos en el Futuro del Eurostoxx y esperando un posible rebote al soporte de la neckline del hombro-cabeza-hombro o la media movil (entre los 2675-85 puntos ahora mismo) debido a la sobrecompra que presenta el Eurostoxx en estos momentos (indicador RSI de la parte de bajo).
Con todo, el objetivo que damos en el corto plazo a esta señal de compra del Eurstoxx serían los 2760 puntos, y en teoría no debería tardar más de lo que ha tardado en desarrollar el hombro-cabeza-hombro, es decir, no más de tres días. Por lo que si no vemos ese pullback a la media movil deberíamos irnos directos al objetivo mencionado.
Analisis Tecnico Semanal 18 Julio
Las bolsas vuelven a cotizar el creciente miedo a una recaída de la economía mundial con las caídas de las bolsas mundiales a finales de la semana; el Ibex 35 pierde la psicológica cota de los 10000 puntos y el S&P 500 se aleja nuevamente de los 1100 puntos tras rozarlos a mediados de semana. Entre las causas podríamos destacar la fuerte caída el viernes del indicador americana de la encuesta de consumo de Michigan que cayó a niveles mínimos anuales, la caída del índice ZEW alemán y el vencimiento de futuros y opciones del viernes.
Todo a pesar de que los indicadores de riesgo parecen estar dando una tregua a las bolsas: el diferencial de la deuda alemana con la deuda española vuelve a caer por debajo de los 200 puntos básicos lo que representa una caída del 16% con respecto a los máximos de Junio, y el Itraxx Crossover Europe (índice que agrupa el riesgo de impago de las compañías con rating más bajo) ha caído hasta los 534 puntos frente a los máximos de Junio que lo situaron en los 628 puntos.
Hoy en lugar de mirar a la renta variable para realizar nuestro semanal análisis técnico, vamos a echar un vistazo a la Renta Fija. Si vemos al gráfico donde mostramos el análisis técnico del Futuro del Bono Europeo (Bund), vemos que tras la ruptura del canal alcista el Bund llegó al objetivo de los 129 puntos básicos a finales de Mayo; desde entonces a mantenido un estrecha relación con la lateralizada mostrada por la renta variable con soporte en el Reversal Day (redondeado en amarillo) y como resistencia los máximos de 130 puntos básicos.
Por lo tanto, tanto el análisis técnico de la renta variable como el análisis técnico de la renta fija nos muestran un período actual de lateralidad de las bolsas y bonos que tendremos que esperar a que rompa por algún lado.
Analisis Tecnico Semanal 20 Junio
La rentabilidad de las bolsas en esta semana se ha visto distorsionada por los vencimientos de futuros y opciones trimestral. Casi la totalidad de la rentabilidad semanal se consiguió a principios de semana y nos hemos dedicado el resto de la semana a jugar arriba y abajo de importantes resistencias.
La situación macro tampoco invita a creerse las actuales subidas en las bolsas: por un lado los datos en Europa no son buenos aunque la situación de España se ha tranquilizado un poco al final de la semana reduciendo el spread de nuestros bonos con los alemanes, y por otro lado tenemos el indicador del Instituto del Ciclo Económico que empieza a dar indicios de posible entrada en recesión de la economía de EEUU.
Con respecto a nuestro analisis tecnico semanal, vamos a fijarnos en el analisis tecnico del Ibex. Como podemos observar en el gráfico, el analisis tecnico de la bolsa española nos muestra como el Ibex35 se paró el Viernes en un nivel importante, los 10.000 puntos de Ibex, que a parte de ser un importante nivel psicológico, fue soporte en Febrero de este año y coincide con el retroceso de Fibonacci del 38% de toda la bajada desde máximos del año.
Además, tenemos el hecho que la semana posterior al vencimiento de futuros y opciones del segundo trimestre no ha sido alcista desde 2001… por lo que mucho cuidado y esperemos a confirmar el análisis técnico mencionado durante esta semana.
Analisis Tecnico Semanal 13 Junio
Las bolsas se han dado la vuelta con un Ibex que ha tenido la mejor rentabilidad semanal en lo que llevamos de año 2010. Intentando buscar un porqué a este giro alcista de las bolsas veremos dos opciones que podemos plantearnos.
Por un lado, tenemos el ratio put/call de los contratos de Junio del Eurostoxx en torno al 1,43, es decir, casi un 50% más de apuestas bajistas que alcistas. En el mismo sentido, las apuestas bajistas en el S&P500 están un 75% más caras que las apuestas alcistas. Esto indica unos niveles de pánico muy alto entre los operadores que quieren proteger sus carteras, cosa que suelo ocurrir en las formaciones de suelos en las bolsas.
Por otro lado, el analisis tecnico nos muestra una posible formación de hombro-cabeza-hombro en el S&P500. La neckline o suelo de dicha formación estaría en los 1040 puntos de SP500. Para confirmar este hombro-cabeza-hombro primero deberíamos superar la media movil de 200 sesiones que tan importante resistencia se ha mostrado recientemente; esto no llevaría a un objetivo de los 1150 puntos del SP500 que deberían alcanzarse con un volumen decreciente, según manda el analisis tecnico.
Analisis Tecnico Bolsa SP500
Resumiendo, tanto el analisis tecnico como el análisis de datos no lleva a la conclusión de que estamos en un posible suelo a medio plazo que nos deja margen a subidas en torno al 5-6%. Una ruptura de lo mínimos recientes no pondría un peligroso mercado bajista que asistiría a nuevas bajadas.
Mucho cuidado esta semana que es semana de vencimiento trimestral de futuros y opciones. Y mientras no se demuestre lo contrario… creo que estamos en lo dicho, simplemente un rebote.
Las posisciones bajistas no disminuyen
A pesar de las fuerte subida de las bolsas del dia de ayer, las posiciones bajistas en distintos valores del Ibex 35 no disminuyeron excesivamente, tan sólo tenemos el Banco Santander con una reducción del 13% en sus posiciones cortas sobre el valor.
Sin embargo, tenemos a BBVA, Arcelor Mittal y Telefónica con incrementos en sus posiciones cortas entre los institucionales del 6%, 24% y 25% respectivamente.
Es decir, a pesar de asistir el mayor día alcista en el Ibex 35 de la historia, las posiciones cortas sobre los valores del mismo no siguieron la tónica alcista mostrada por el índice bursatil del Ibex 35.
Estrella del anochecer en S&P500… peligro
El analisis tecnico del S&p500 de velas japonesas nos muestra una estrella del anochecer en su gráfico diario:
Estella del anochecer con implicaciones bajistas
Esta figura de Estrella del anochecer se produce ante la importante sobrecompra en la que se encontraba el índice bursatil americano, y más importante, en un punto clave: nos encontrábamos justo en la media móvil de 200 sesiones en gráfico semanal y ante el importante retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la tendencia bajista anterior. Es más, todo esto se produce en día de vencimientos de futuros
Por lo tanto, la importancia de figura de vela japonesa de vuelta que tiene de por sí la Estrella del Anochecer se ve acentuada por todas estas variables. Momento importante en las bolsas para permanecer atento.
Analisis Tecnico Semanal 11Abril
Fuerte rebote en las bolsas el pasado Viernes para finalizar la semana, como la anterior. El Ibex rompe la importante resistencia que estaba formando en los 11200 puntos de Ibex, por lo que su próximo objetivo se encontraría en los 11600 puntos de Ibex. Por su parte, el Eurostoxx, S&P500 y Dow Jones se encuentran en las cercanias de importantes resistencias que son los 3000 puntos de Eurostoxx, 1200 puntos de S&P500 y 11000 puntos de Dow Jones Industriales
Pero nos encontramos en semana de vencimientos de futuros y opciones, y con una sobrecompra en los mercados enorme. Así que nos toca esperar y sufrir para ver hacia donde se dirijen las bolsas tras esta importante semana de vencimientos de futuros y opciones.
Y para muestra de sufrir compartiré con vosotros el sufrimiento que muy gustosamente he llevado esta mañana en la Media Marathon de Elche… aunque muriendome… he conseguido terminarla.
S&P500: Corrección en las bolsas
Confirmando lo comentado ayer, he visto que se produjo el pasado Viernes un aumento en el numero de opciones put y ventas de opciones en el mercado de New York, lo cual es un signo claro de un cambio de tendencia o corrección en el corto plazo.
Además, tenemos al S&P500 con el indicador de acciones por encima de la media movil de 50 sesiones en niveles máximos.
