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Rentabilidad esperada para la bolsa americana (actualización)
Actualizamos el sondeo que semanalmente hace Bloomberg entre las distintas entidades sobre su predicción para la rentabilidad del SP500 en 2011; como podemos observar, a pesar de las recientes caídas en las bolsas, muchos de ellos han subido el precio objetivo del SP500 con respecto al pronosticado a principios de año.
Primer dia de mes en bolsa
Hemos hablado numerosas veces del análisis técnico de las bolsas y la importancia del primer día de mes en nuestro trading diario, pero como siempre una imagen vale más que mil palabras: con un trading de un día al mes prácticamente replicamos al SP500
Analisis Tecnico Eurostoxx: Hombro-Cabeza-Hombro Invertido
Atención, el analisis tecnico del futuro del Eurostoxx nos puede estar dando una señal alcista si se confirma esto que parece un hombro cabeza hombro invertido con un objetivo potencial de vuelta a máximos anteriores en trono a los 3065 puntos. Como soporte tendríamos los 2995 puntos que es donde tenemos el gap bajista de la semana pasada.
Analisis Tecnico Futuro Eurostoxx con HCH invertido
Analisistas pronostican SP500 en 1550 puntos en 2011
Analisistas pronostican el SP500 en 1550 puntos en 2011
Teoría de Dow marca señal alcista
El análisis técnico del Dow Jones y la Teoría de dow nos muestra al Dow Jones Industriales y el Dow Jones Transportes marcando nuevos máximos relativos, lo que nos daría una señal de compra de renta variable según la Teoría de Dow que viene acentuada con el Dow Jones Industriales superando los 12000 puntos y el Dow Jones Transportes por encima de los 5200 tras 7 días consecutivos al alza y a tan solo unos pocos puntos de su máximo histórico.
Los indicadores estacionales estan a nuestro favor
La renta variable subirá este año, si hacemos caso a los diferentes indicadores estacionales que se nos presentan.
Para empezar, este año la final de la Super Bowl de EEUU es favorable para la bolsa sea cual sea el resultado; la final será jugada por Pittsburgh Steelers y los Green Bay Packers, ambos antiguos integrantes de la original NFL, y una victoria de un antiguo integrante de la NFL supone un 80% de probabilidades alcista para el S&P 500. Pero ahí no acaba todo, según Capital IQ, el S&P 500 tiene una rentabilidad media del 26% cuando los Steelers ganan la Super Bowl y una rentabilidad media del 23% cuando los Packers la ganan.
Por otro lado tenemos el “Barometro de Enero” que dice que así vaya Enero ira el año, y como hemos visto este mes de Enero ha sido significativamente positivo, por lo que deberíamos esperar un año positivo en las bolsas.
Incluso tenemos el hecho de que 2011 es el tercer año del “Ciclo Presidencial” en EEUU, lo que históricamente implica un sesgo alcista con una rentabilidad media del 17% para el S&P 500 desde 1945.
Finalmente, esta semana sacaron de su escondite a la marmota Phil, y como pudimos ver en diferentes noticiarios el animalito no pudo ver su sombre, lo que significa que la primavera está cercana ya. Pues bien, Bespoke publica un estudio a este respecto y podemos ver que desde 1944 la rentabilidad de la bolsa lo ha hecho considerablemente mejor hasta el primer día de primavera cuando la marmota Phil no ve su sombra, con un porcentaje de acierto del 81% y una rentabilidad media del 4,06%.
La pregunta ahora seria: funciona en realidad algo de todo esto?
Pues la estadística es lo que tiene, que ciertas cosas como la final de Super Bowl son simple casualidades estadísticas y otras como el Ciclo Presidencial tienen alguna explicación macroeconómica relevante. Pero solo el tiempo nos dira la posible relevancia de todos estos indicadores de trading estacional.
Rentabilidad anual SP500 desde 1825
Aunque el siguiente gráfico nos ofrece poca o ninguna ayuda sobre la posible rentabilidad del SP500 en 2011, si que es interesante observar que desde 1825 el 70% de los años la bolsa ha sido positiva mientras que sólo un 30% de los años ha sido negativa. Además, lo de la distribución normal de las rentabilidades en bolsa deja mucho que desear en el gráfico…
Rentabilidad S&P 500 1825-2010
Cartera acciones americanas por dividendo
La estrategia conocida como los Dogs of the Dow simplemente compra las diez acciones del Dow Jones Industriales que tienen mayor rentabilidad por dividendo al comienzo del año; esta estrategia ha mejorado la rentabilidad media del índice de forma consistente. Como ejemplo, en el año 2010 la rentabilidad media de todas las acciones del Dow Jones a mediados de Diciembre era de 6,64%, mientras que la rentabilidad de las acciones con mayor rentabilidad por dividendo a principios del 2010 ha sido del 13,10%.
Para aquellos que estén interesados en seguir esta estrategia para el año que viene, aquí les muestro los nuevos Dogs of the Dow o acciones de mayor rentabilidad por dividendo para el 2011:
Y por cierto, Feliz Noche Vieja a todos ustedes y nos seguiremos viendo en el próximo 2011….
