Archive for Rentabilidad Ibex 35
ANALISIS TECNICO IBEX 35 MAYO 2011
El análisis técnico del Ibex 35 nos muestra un comienzo de semana bastante negativo con un gap bajista de importancia tras el cierre del día de ayer. La jornada fue bajista en todos las bolsas europeas tras las fuertes caídas de las bolsas americanas en la tarde del pasado Viernes.
Si nos fijamos en el grafico inferior, esta caída del Ibex 35 nos ha llevado a la directriz alcista que mantiene el Ibex 35 desde los mínimos de Marzo del 2009; esta directriz tiene mucha importancia ya que ha servido de soporte en las numerosas caídas importantes el Ibex 35, lleva intacta más de 24 meses y además coincide en estos momentos con la importante cota psicológica de los 10.000 puntos de Ibex 35. De perderse esta cota con claridad, no vemos mas soporte hasta la zona de los 9000 puntos de Ibex 35 según el análisis técnico del índice bursátil.
Los rebotes del día de ayer son lógicos tras la fuerte caída de antes de ayer, pero deberíamos vigilar de forma importante este soporte en el Ibex 35 en las próximas jornadas.
Analisis Tecnico Ibex 35: festival alcista
Como podemos observar en el vídeo del análisis técnico del Ibex 35, nos plantearíamos como primer objetivo actual los 10700 puntos; pero este analisis tecnico del Ibex también nos indica que todavía estamos en un lateral de medio plazo sin definir.
Caida bolsas desde máximos Octubre
La rentabilidad del Ibex es la peor recientemente dentro de las bolsas mundiales:
Rentabilidad bolsas Noviembre 2010
Aqui tenemos la tabla actualizada de la rentabilidad de las bolsas durante 2010 hasta la fecha actual. Como vemos, tan solo el DAX alemán y el FTSE inglés se salvan dentro de las bolsas europeas del G7.
Rentabilidad bolsa
Sistema de Trading Weekly Keltner Channel
Recientemente he leído una artículo en una revista de análisis técnico llamada “Futures & Options Trader” sobre un sistema de trading publicado en 1960 por Chester W. Keltner.
El Weekly Keltner Channel es un sistema muy parecido a las Bandas de Bollinger, pero en este caso la medía móvil que utiliza es la media móvil de 10 semanas y calcula las bandas superiores e inferiores sumando o restando a dicha media la media móvil del rango semanal durante las últimas diez sesiones.
El sistema de trading utiliza las siguientes pautas:
- Compro o cierro cortos cuando el precio cruza al alza la banda superior del indicador de Keltner.
- Vendo o cierro largos cuando el precio cruza a la baja la banda inferior del indicador de Keltner.
Como no creo en estar vendido en el largo plazo, olvidaremos lo de vender o estar corto y lo sustituiremos por estar en liquidez.
Para probar el sistema de trading, lo he testado en el Eurostoxx 50 y en el Ibex 35 para comprobar su validez, ya que en el artículo prueba su validez con el índice americano. El período que vamos a utilizar va desde principios de 1992 a finales del 2009, utilizando datos semanales para eliminar la volatilidad diaria ya que buscamos un sistema seguidor de tendencia en el largo plazo. Y pasamos a comentar los resultados:
Podemos observar que en ambos índices la rentabilidad total es superior el buy&hold del índice con una volatilidad inferior, lo que nos da en ambos casos un Ratio de Sharpe superior al índice y que ronda el 0,5 en ambos casos.
La ganancia media por operación en ambos casos es superior al 14% y la perdida media en operaciones negativas ronda el 6%, lo que nos da para ambos índices un Payoff Ratio superior a 2 (podemos definir el payoff ratio como cuanto más ganamos por operaciones positivas con respecto a lo que perdemos en operaciones negativas).
Por último, y no menos importante, vemos que el máximo Drawdown es del 28% en el Eurostoxx y del 39% en el Ibex, definiendo el drawdown como la máxima caída que experimentamos a lo largo de la evaluación del sistema de trading.
Ambos sistemas produce una media de una operación al año, por lo que las comisiones no variarían mucho la rentabilidad obtenida; de ahí que no las hayamos tenido en cuenta a la hora de realizar el estudio de este sistema de trading.
Con todo esto, podemos concluir que el sistema de trading basado en el Weekly Keltner Channel puede ser una buena herramienta para carteras de inversión que busquen una rentabilidad superior al mercado y con un horizonte temporal de muy largo plazo con pocas operaciones durante el camino.
PD: Si alguien le interesa la hoja Excel con los cálculos, por favor mandarme un mail y os lo envio sin ningún problema. Saludos
Analisis Tecnico Telefonica Julio 2010
El analisis tecnico de telefónica está muy ligado al analisis tecnico del Ibex 35 del que ya comentabamos su lateralidad actual y justamente se dio la vuelta en la zona de máximos del rango lateral donde encontrabamos un vela japonesa en forma de Isla.
Analisis Tecnico Semanal 4 Julio
Terminamos un semana de fuertes bajadas en las bolsas, a la que los datos macro no le han ayudado en nada a finales de semana con los datos de empleo en EEUU que acercan más la posibilidad de una doble recesión de la que tanto estamos hablando recientemente con el indicador ECRI
Respecto al analisis tecnico de la bolsa americana, me gustaría recordad dos hechos relevantes que ya he estado comentando durante toda la semana: una es el hombro-cabeza-hombro que ya llevamos comentando últimamente, la otra es el hecho de que está próximo el cruce de la media movil de 50 sesiones con la media movil de 200 sesiones en el S&P 500, cosa que es muy seguida por los operadores y con fuertes implicaciones bajistas (la última vez que sucedió fue a principios de 2008 y miren la que nos vino encima).
El analisis tecnico del Ibex 35 nos presenta importante resistencia en los 10000 puntos que es retroceso de Fibonacci y en el que se formo una vela japonesa en forma de isla bajista, figura que también vimos definida en el Eurostoxx 50.
Por lo tanto, aunque el Lunes será un día de transición por la festividad de EEUU, las cartas pintan bajistas para el analisis tecnico de las bolsas.
Analisis Tecnico Semanal 20 Junio
La rentabilidad de las bolsas en esta semana se ha visto distorsionada por los vencimientos de futuros y opciones trimestral. Casi la totalidad de la rentabilidad semanal se consiguió a principios de semana y nos hemos dedicado el resto de la semana a jugar arriba y abajo de importantes resistencias.
La situación macro tampoco invita a creerse las actuales subidas en las bolsas: por un lado los datos en Europa no son buenos aunque la situación de España se ha tranquilizado un poco al final de la semana reduciendo el spread de nuestros bonos con los alemanes, y por otro lado tenemos el indicador del Instituto del Ciclo Económico que empieza a dar indicios de posible entrada en recesión de la economía de EEUU.
Con respecto a nuestro analisis tecnico semanal, vamos a fijarnos en el analisis tecnico del Ibex. Como podemos observar en el gráfico, el analisis tecnico de la bolsa española nos muestra como el Ibex35 se paró el Viernes en un nivel importante, los 10.000 puntos de Ibex, que a parte de ser un importante nivel psicológico, fue soporte en Febrero de este año y coincide con el retroceso de Fibonacci del 38% de toda la bajada desde máximos del año.
Además, tenemos el hecho que la semana posterior al vencimiento de futuros y opciones del segundo trimestre no ha sido alcista desde 2001… por lo que mucho cuidado y esperemos a confirmar el análisis técnico mencionado durante esta semana.
Analisis Tecnico Semanal 13 Junio
Las bolsas se han dado la vuelta con un Ibex que ha tenido la mejor rentabilidad semanal en lo que llevamos de año 2010. Intentando buscar un porqué a este giro alcista de las bolsas veremos dos opciones que podemos plantearnos.
Por un lado, tenemos el ratio put/call de los contratos de Junio del Eurostoxx en torno al 1,43, es decir, casi un 50% más de apuestas bajistas que alcistas. En el mismo sentido, las apuestas bajistas en el S&P500 están un 75% más caras que las apuestas alcistas. Esto indica unos niveles de pánico muy alto entre los operadores que quieren proteger sus carteras, cosa que suelo ocurrir en las formaciones de suelos en las bolsas.
Por otro lado, el analisis tecnico nos muestra una posible formación de hombro-cabeza-hombro en el S&P500. La neckline o suelo de dicha formación estaría en los 1040 puntos de SP500. Para confirmar este hombro-cabeza-hombro primero deberíamos superar la media movil de 200 sesiones que tan importante resistencia se ha mostrado recientemente; esto no llevaría a un objetivo de los 1150 puntos del SP500 que deberían alcanzarse con un volumen decreciente, según manda el analisis tecnico.
Analisis Tecnico Bolsa SP500
Resumiendo, tanto el analisis tecnico como el análisis de datos no lleva a la conclusión de que estamos en un posible suelo a medio plazo que nos deja margen a subidas en torno al 5-6%. Una ruptura de lo mínimos recientes no pondría un peligroso mercado bajista que asistiría a nuevas bajadas.
Mucho cuidado esta semana que es semana de vencimiento trimestral de futuros y opciones. Y mientras no se demuestre lo contrario… creo que estamos en lo dicho, simplemente un rebote.
Viernes negro en las bolsas
Los rumores de una posible quiebra de Hungría, de fuertes pérdidas por trading en Societé Generale y un dato peor de lo esperado de empleo americano está haciendo caer fuerte a las bolsas y ha provocado la rotura de los soportes en el euro/dólar.
El CDS de España a 5 años se ha situado a +291 puntos básicos, tensando más los riesgos sobre nuestro pais.
En estos momentos el Ibex está cayendo un 3,70% o el Eurostoxx un 3%.
Menudo Viernes que tenemos…
