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De vuelta…
Debido a las vacaciones en un principio y a mi reciente paternidad, he tenido un poco olvidado este pequeño rincón de mis aportaciones al siempre complicado mundo financiero.
Vuelvo con muchas ganas, aunque creo que cada vez con menos tiempo ya que mi hijo va a empezar a ocupar cada vez más tiempo de mi vida.
Volvemos entonces…
Bolsas confusas…
Nos encontramos en una zona muy confusa dentro del análisis técnico de los mercados financieros. Todos los principales índices de ambos lados del atlántico se encuentran por encima de la media de 200 sesiones, una de las principales referencias a la hora de marcar un mercado alcista o un mercado bajista. Sin embargo, ninguno de ellos se ha alejado mucho de dicha media; e incluso el S&P500 se encuentra todavía por debajo de la importante directriz bajista que mantiene desde hace un año.
Echar un vistazo a: www.crossingwallstreet.com/archives/2009/06/a_closer_look_a_2.html
Como gráfico destacado de la semana, me gustaría llamar la atención ante una posible recuperación del dólar frente a la moneda europea:
Si nos fijamos en la barra del día 29/05 (día en que rompimos máximos relativos anteriores) vemos que el mínimo de ese día fue 1,3922. Dicho mínimo supone un importante soporte para que se mantenga este rally alcista del euro que venimos experimentado desde marzo pasado. Si nos damos cuenta, este nivel de 1,3922 ha servido de soporte esta semana pasada: Por lo que en caso de perder este soporte deberíamos pensar en aplazar nuestras compras de dolares o incluso vender los adquiridos recientemente.
Saludos y feliz semana.
Momento clave en los mercados…
Recientemente la economía real nos ha puesto sobre la mesa cual es la situación actual de las economías mundiales, y ésto ha sentado mal a las mercados financieros que se ha venido a la baja en las últimas semanas de manera muy brusca; con una sobreventa en los mismos que auguran un rebote técnico en cualquier momento, pero ese momento parece no llegar. Pero si nos fijamos en lo que nos dicen los gráficos de los distintos índices internacionales, podemos observar que nos encontramos en un momento clave para la evolución de los mismos en el corto plazo.
Primero, vamos a fijarnos en el índice motor de los mercados por excelencia que es el S&P500. Aquí vemos que ahora mismo nos encontramos a punto de apoyarnos en una directriz alcista de LP que se viene formando desde hace más de 25 años que se encontraría ahora mismo en los entornos de lo 680 puntos.
Viniendonos más hacia el continente europeo podemos ver que lo mismo sucede tanto con el Eurostoxx50, que se encuentra ahora mismo en los mínimos marcados en el 2003, como en el caso de Ibex35, que se encuentra apoyado ahora mismo en la directriz alcista que mantiene desde la crisis del 92.
Por lo tanto, momento muy importante para vigilar el devenir de los mercados financieros en el corto plazo. Pero que no se nos vaya de la cabeza que, tanto a medio plazo como a largo plazo, la tendencia sigue siendo contundentemente bajista.
Aburrido lateral…
… o es sólo un descanso para las emociones fuertes que nos espera en la próxima bajada de esta montaña rusa?????
Si vemos el gráfico del principal indicador americano, continuamos sumido en un lateral que viene desde finales del año pasado y que se asienta en una amplitud más o menos de 100 puntos. Ultimamente, la media móvil de 200 sesiones está funcionando bastante bien como resistencia importante donde aparece mucho papel dispuesto a inundar el mercado en busca de la tan esperada ruptura de los 800 puntos del S&P500.
Más interesante parece esta teoría con la impresionante estrella del anochecer que se formó en los días 6-10 de este mes y que redondeo con un circulo para su mejor apreciación. Está figura suele ser bastante bajista una vez que se pierden los mínimos de la primera de las tres velas (845 puntos).
Por lo tanto, mejor permanecer fuera de mercado en estos momentos al no ser que nos apetezca operar un poco de trading diario en el lateral. Si no, esperamos rupturas de soportes o resistencias para entrar en una de las dos posibles direcciones.
Test de mínimos.
De nuevo hemos vuelto a probar los mínimos de Noviembre en el Eurostoxx50, y de ahí hemos vuelto a rebotar. Lo mismo ha sucedido con la importante cota de los 800 puntos en el S&P500. Esto parece que puede derivar en un lateral de varios meses dependiendo si se rompen los máximo de enero o no.
Es un mercado loco, en el que un día parece que volvemos a hundirnos y al día siguiente se produce un cierre de cortos masivo que provoca unas subidas desmesuradas, como fue el caso de Barclays ayer.
Por lo tanto seguimos fuera de mercado en las carteras direccionales ya que la situación actual no invita a tomar partido por ninguna de las partes.
Volvemos al ataque…
Tras unas semanas de vacaciones, que bastante bien me ha venido para cargar las pilas de cara a este 2009 que no se pesenta nada facil, volvemos a ponernos delante de la pantalla para compartir con vosotros nuestras experiencias en los mercados.
Volvemos a los mercados…
VOLATILIDAD con mayúsculas…
Si vemos el gráfico que adjunto, podemos darnos cuenta que nos encontramos en el período más volátil de la historia. El riesgo es altísimo, y tomar cualquier posición , ya sea alcista o bajista, en estos momentos puede costarnos una fortuna difícil de digerir. Mucho cuidado por favor.
Standard & Poor’s 500
Un argumento de por qué invertir en renta variable había sido que ” a largo plazo es la inversión más rentable que existe”. Todo esto era hasta que verdaderamente el mercado nos ha mostrado su cara más amarga en este crash bursátil junto con el colapso inmobiliario, crisis de crédito y recesión económica.
Un inversor del S&P500 desde el año 1997 vería en estos momentos que se encuentra con el mismo capital que hace más de 11 años, ¡y con un montón de quebraderos de cabeza y preocupaciones en la memoria!
Centrándonos ahora en el S&P500 y siguiendo la perspectiva del largo plazo, vemos claramente el impresionante doble techo en los entornos de los 1565 puntos y con siete años de diferencia.
Pero más importante es ver que pasa con el anterior mínimo marcado durante estos siete años transcurridos entre ambos rebotes desde esta importante resistencia. Y ahí es donde entra una importante preocupación, ya que los mínimos marcados en Octubre del 2002 con los 794 puntos fueron rebasados la semana pasada por más de 50 puntos. Esto implicaría que lo que parecía un merado lateral de más de 10 años, puede transformarse en bajista y por un tiempo aún sin determinar.
Pero, ¿en serio creemos que el mercado puede caer más?, ¿no está todo demasiado barato? Y es aquí donde encontramos algunos argumentos para recuperarnos de esta espectacular caída que llevamos viendo los últimos meses en la bolsa:
- La caída transcurrida ha sido demasiado rápida y vertical con lo que la sobreventa en el mercado es tremenda.
- Como vemos en el gráfico, esta caída se ha parado justamente en la directriz alcista que viene desde 1987-90.
- El S&P500 no se había caído tanto en porcentaje por debajo de su media móvil de 200 sesiones (actualmente 1316) desde la Gran Depresión.
Con todo esto, el rebote puede ser importante. Pero dejenme decir que, en mi humilde opinión, esto puede tener la pinta de ser sólo un rebote.
Un cierre semanal por debajo de los 800 puntos ó un cierre diario por debajo de los mínimos hasta ahora vistos nos llevaría a un caída que muchos calificarían de dramática, y personalmente no me gustaría estar largo en estas circunstancias.
