Archive for Soportes y Resistencias en Bolsa
¿Suelo en el S&P500?
Las palabras de Bernanke ayudaron al rebote en las bolsas europeas este Viernes, en donde hemos visto al Eurostoxx50 tocar de nuevo los mínimos de las últimas dos semanas en los 2125 puntos del Eurostoxx50; con respecto al Dax, la recuperación desde mínimos ha sido bastante más importante. Pero vamos a centrarnos en el análisis técnico del S&P 500, índice director de la evolución del resto de las bolsas; para ello tenemos el gráfico inferior que muestra en velas diarias la evolución del SP500 en el último año.
Empezábamos el año pasado con la ruptura de los 1120 puntos que habían sido resistencia durante el verano, propiciando una subida en la bolsa americana superior al 20% hasta los niveles de 1350-70 puntos. Posteriormente nos mantuvimos todo 2011 en un lateral amplio entre los niveles máximos alcanzados anteriormente y los 1250 puntos donde marcamos un soporte a vigilar tanto en Marzo como en Junio. A principios de Agosto perdemos los 1250 puntos con una creciente volatilidad en los mercados financieros, y un análisis técnico del índice americano nos marcaba como objetivo los 1120-30 puntos que obteníamos de restar la anchura del canal lateral mantenido en 2011 a los mínimos de dicho canal.
Pues bien, ya hemos llegado a los 1120 puntos, objetivo de la caída e importante resistencia que fue en 2010, lo que hace los 1120 puntos un importante soporte a vigilar en el S&P500. Pero además, aparece esta semana en el SP500 un figura de velas japonesas o candlesticks conocida como Estrella del Amanecer,cuya figura Doji está justo en los 1120 puntos que hemos comentado tanto.
(hacer click para agrandar)
¿Que podemos esperar ahora? Pues claramente la volatilidad estará presente en las bolsas pues las tensiones geopolíticas no permiten su relajación. Pero, desde un punto de vista cuantitativo y con el análisis técnico exhaustivo del S&P500, mientras no rompamos los 1120 puntos del SP500 las posibilidades de más caídas importantes parece haberse reducido bastante. Para los más atrevidos, la importantes volatilidades que tenemos en los mercados junto a que estamos en zona de soportes importantes, creo que es una excelente oportunidad para la venta de opciones sobre los futuros de Dax y S&P500.
Oportunidad en Telefónica
Si buscamos alguna oportunidad de compra en la bolsa española, creo que ahora mismo, entre otras que ya iré comentando, deberíamos hablar de Telefónica. Las recientes caídas de las bolsas han dejado a Telefónica con unos ratios realmente atractivos:
- Un PER en Telefónica de 6,77 y un PER estimado de 8,43, en mínimos de los últimos años como podemos ver en el gráfico inferior. Además, esto nos da una rentabilidad por dividendo para la acción de Telefónica superior al 10%.
Pero como lo que nos ocupa es el análisis técnico de Telefónica, vamos a ello. Como podemos observar en el gráfico inferior, Telefónica presenta un soporte importante en la zona de 12-14 Euros, la cual ha respetado en las recientes caídas. Una superación de los máximos anteriores en la zona de los 14,70 euros nos daría fuerzas para subir a buscar la media movil de 50 sesiones en los 15,40 euros; como soporte tendríamos los mínimos anteriores en los 13 euros por acción.
En resumidas cuentas, para aquellos buscando una cartera a largo plazo, creo que la compra de Telefónica es una oportunidad que no deberíamos dejar pasar en estos momentos siempre vigilando que no pierda los 12 euros por acción. Para aquellos más a corto plazo, el análisis técnico de Telefónica nos invitaría a comprar si supera los máximos anteriores comentados y situando nuestro stop en la zona de los 13 euros.
A vueltas con Fibonacci en el Eurostoxx
Como comentábamos en el anterior análisis técnico del Eurostoxx, la resistencia de los 2350 puntos no ha podido ser superara y nos ha formado un canal lateral en los últimos cuatro días que va desde los 2265 hasta los 2350 puntos del Eurostoxx 50; pero en el día de hoy dicho canal lateral ha sido roto por debajo del soporte que habían sido los 2265 puntos.
¿Qué podemos esperar para los próximos días en el Eurostoxx 50? Pues si nos fijamos en el análisis técnico de los retrocesos de Fibonacci en el gráfico inferior, podemos observar un par de cosas interesantes: 1) primeramente tenemos el soporte del 50% del último impulso alcista que nos llevo hasta la resistencia de los 2350 puntos de Eurostoxx, 2) si calculamos el ancho del canal lateral dibujado por el Eurostoxx 50 en los últimos días nos da un ancho de 85 puntos, los cuales si se los restamos al suelo del canal para obtener un objetivo de caída nos encontramos que dicha cifra coincide con el importante soporte del 38,2% de retroceso del último impulso alcista, o lo que es lo mismo, una muy importante resistencia en los 2180 puntos; además, este punto formó una vela con larga cola inferior el Viernes de la semana pasada dando inicio a un fuerte tramo alcista.
Mientras que estoy escribiendo esto el primer soporte ha cedido, ¿aguantará el soporte de los 2180 puntos? Si no, cojamos los flotadores!!
Oportunidades en los High Yield
En teoría, subidas en los mercados de acciones deben producir bajadas en los diferenciales de los bonos high yield, y viceversa. Leyendo un artículo de Bespoke del pasado 12 de Agosto, nos muestran el índice Merrill Lynch High Yield donde vemos que el diferencial de éstos se ha disparado hasta los máximos de 2010, mientras que el SP500 no ha llegado a tocar los mínimos del año pasado. Esto nos manda una señal de advertencia que mayores bajadas se pueden ver en bolsa si los spreads de los high yield se siguen ampliando (aunque las recientes prohibiciones de cortos en Europa van a mitigar mucho estas posibles caídas).
Sin embargo, a mi me gustaría llamar la atención sobre la oportunidad que se nos presenta en los Bonos High Yield en estos momentos; para explicar mi punto de vista voy a utilizar el análisis técnico del ETF iShares High Yield Corporate Bond (HYG). Si nos fijamos en el gráfico inferior de dicho ETF vemos como el nivel de 82,5 que fue resistencia en verano del 2009, ha actuado como soporte en numerosas ocasiones desde que dicha resistencia fuera superada (como un buen análisis técnico podría esperar); y en las últimas caídas de la renta variable no ha sido diferente y el soporte ha vuelto a actuar en los bonos high yield creando lo que considero una oportunidad de compra en el medio-largo plazo con un stop bastante ajustado en comparación a como nos encontrábamos hace un par de semanas.
¿Rebote en las bolsas en el corto plazo?
Interesante gráfico que nos muestra el analisis tecnico del SP500 y del VIX, y cómo históricamente cada vez que el VIX toca la zona de 50 suele producir fuertes rebotes al alza en los mercados de renta variable en el corto plazo más cuando tenemos al SP500 en zona de soporte de tendencia que fue resistencia en 2009:
Oportunidades en el Oro o Mineras?
Recientemente estamos viendo al oro conseguir máximos históricos día tras día. Para aprovecharnos de esa tendencia tenemos cuatro opciones principalmente: comprar oro físico, comprar futuros sobre el oro, comprar el ETF GDL que replica el precio del oro físico, o comprar el ETF GDX que invierte principalmente en compañías cuyos beneficios están directamente relacionados con el metal precioso. Pues bien, mientras las tres primeras opciones se encuentran actualmente en máximos históricos, la última opción está a casi un 10% de estos máximos históricos ya que se ve más afectado por las caídas de la renta variable en el medio plazo.
Por el lado estacional, el oro suele ser estacionalmente alcista desde Julio a Diciembre-Enero debido a la elevada demanda principalmente pos las fiestas religiosas en India, Navidad y Año Nuevo Chino; históricamente, Septiembre, Noviembre y Diciembre tienen una media mensual de revalorización en el oro por encima del 3%, mientras que el resto de los meses no llega al 1,5%.
Si atendemos al análisis técnico del ETF en cuestión, podemos observar que tras una tendencia alcista de largo plazo, esta dibujando un canal bajista desde finales del 2010 con un volumen medio mayor en las ultimas semanas y resistiéndose a caer a la parte baja del canal pese a las importantes caídas de la renta variable. Si atendemos a las perspectivas alcistas que se mantienen sobre el oro en el medio-largo plazo, junto con las recientes caídas en los mercados de renta variable que creo firmemente que pueden ofrecer importantes oportunidades para el largo plazo ya que estamos hablando de bolsas profundamente infravaloradas, opino que sería una buena oportunidad entrar largos en el ETF GDX si vemos romper al alza los 61 dólares (yo por mi parte que me encuentro largo en el ETF GLD estoy procediendo a cerrar esta posición larga para abrir largos en el ETF GDX).
Analisis Tecnico de Fibonacci en Eurostoxx
Tal como comentábamos en el anterior post sobre la directriz alcista que presentaba el análisis técnico del futuro del Eurostoxx en barras intradiarias, hemos roto al alza la directriz bajista que comentábamos y nos encontramos ahora mismo con la importante resistencia que son los 2325-2350 puntos que coinciden con los máximos relativos anteriores y la resistencia del retroceso del 32,8% de Fibonacci de toda la caída anterior en el futuro del Eurostoxx 50. Una ruptura de estos niveles implicaría subidas hasta los 2470 puntos que marcan otra resistencia importante tanto en niveles de Fibonacci como máximos relativos que fueron a principios de la semana pasada.
Analisis Tecnico Eurostoxx: caídas y mas caídas
El análisis técnico del Eurostoxx50 en barras de 30 minutos presenta una clara directriz bajista desde las recientes caidas el 1 de Agosto. Una cosa que llama la atención y que no da buenas perspectivas es el hecho de que cada vez que intentamos tocar la directriz bajista el volumen es mucho menos que las posteriores bajadas; indicando que las subidas se estan utilizando mas para vender que para comprar.
A nivel diario, el soporte principal lo tenemos en los 2150 puntos del Eurostoxx50, mientras que la primera resistencia importante la tenemos en los 2250-2300 puntos. Hasta que no veamos una clara ruptura de la directriz alcista acompañada con un incremento de volumen, no daríamos por terminadas las caídas, mas aun cuando la semana que viene es semana de vencimiento de derivados.
Analisis Tecnico Bolsa Europea
Analisis Tecnico Eurostoxx 50 Agosto 2011
El pasado mes de Marzo, comentábamos el canal alcista que presentaba el Eurostoxx 50 en el medio plazo; una vez roto el soporte comentado, el objetivo eran los 2300 puntos donde cerramos en el día de ayer. Por lo que cerramos las posiciones cortas ya que nuestro objetivo bajista ha sido cumplido y esperamos futuros acontecimientos.
Analisis Tecnico Nasdaq
Pasemos al análisis técnico del Nasdaq (del que ya dábamos unas señales de aviso hace unas semanas) mediante el estudio del ETF que replica su evolución. La tendencia del ETF QQQ es claramente alcista desde los mínimos del 2009, con la importante resistencia en la zona actual. Una confirmación de ruptura por encima de los 60 dolares daría un nuevo impulso al sector tecnológico; eso sí, siempre que viniese acompañado con la ruptura de los 2900 puntos por parte del índice Nasdaq.
Además , el volumen de este ultimo tirón alcista del ETF ha sido creciente y siendo el índice uno de los que menos ha sufrido todas las recientes caídas de las bolsas debidas a las tensiones geopolíticas.
